2016年3月27日日曜日

初心者のストラテジー構築1


 というわけで、今回ブログを復活させた目的をこつこつとやります。
 途中で終わったら察して下さい。



■ストラテジーの目的
 個別株のガンマロングポジを作りたい。ダウンサイドリスク限定で。


■確認事項
 ・個別株+指数のLSでガンマロングポジを構築する
  -1対1ではなく、実際にはL+LLSSみたいな感じで平滑化と分布調整が必要(なはず)
  -実運用時には複数のポジを並行して取って、もう一段階平滑化するつもり
 ・なんで個別株でやるの?普通、こういうのは為替と先物やろ?
  -個別の方が候補数が多く、裁定機会が多く取れると思ってるから
  -特に、日本市場だとブラックスワンがそこら中にいるから
  -あと、理屈上はネガティブキャリー、というかセータがオプションに比べて小さいから
 ・ガンマロングするにしても、両側ロングできないよね
  -せやで( 'ω')
  -片側ロングになるので、実運用時にはトレンドフォロー系の部分もサポートが必要です
 ・トレンドフォローだと基本喰らうよね
  -なのでダウンサイド控えめで、試行回数を増やす方向にシフトしたい
  -判定強くて発生が早い技をガンガン振っていって、当たったらそこからコンボ繋げるイメージ
 ・マシマシする?
  -マシマシします
  -ただ、最初の期待値が最大値なので、長方形マシマシはやりません
 ・銘柄によってはスプと板きつくない?
  -そこはどうしようもない(´;ω;`)
  -小型は組むまでに結構時間がかかる前提
  -時価総額によっては裸ロングになる
 ・LS組むけど、β調整型ってこと?
  -基本はβ調整型で、エクスポージャー調整型ではないです
  -分布調整の延長上でエクスポージャーを調整する可能性はある
 ・β調整してるのにトレンドフォローなの?
  -デルタヘッジはやるけどガンマヘッジはやりません
  -というか、デルタヘッジでダウンサイド限定して、ガンマだけをロングしたいわけです
 ・オプション組み込まないから、ダウンサイド限定できないよね
  -あくまでも分布上、ダウンサイドが限定される(はず)ってことで
  -ファットテール喰らったら、損失は無限です
 ・時間軸は?
  -基本、日単位
  -5分とかでもやりたいけど、ノイズが大きいのとデータ取得がね...(´;ω;`)
 ・スタットアーブとは違うの?
  -概念的には逆のアプローチ
  -収束ではなく拡大にベット
  -正規分布の右端を取りに行きます
 ・銘柄選定はテクニカル?ファンダ?
  -今の地合いだと、ファンダ寄りの方が機能すると思ってる
 ・ファクターベットとは違うの?
  -広義のファクターベットではあるけど、頭の良いクオンツさんがやってるとは別方向
  -頭悪い方にベットします
 ・効率的市場仮説って知ってる?
  -よく知らないけど、金融市場では100年に一度の異常事態が数年ごとに起きてるのは知ってる
 ・パクリですか?
  -インスパイアです( ・ㅂ・)و ̑̑




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